سقوط قیمت طلا به زیر ۴۳۰۰ دلار؛ تاثیر تنش‌های تنگه هرمز و سیاست‌های فدرال رزرو

سقوط قیمت طلا در پی افزایش نرخ بهره و تنش‌های انرژی

قیمت‌های طلا در معاملات روز دوشنبه با تداوم روند نزولی، پس از کاهش بیش از ۲ درصدی در هفته جاری، با فشار جدیدی روبرو شدند. داده‌های اقتصادی قدرتمند ایالات متحده و افزایش قیمت نفت، این نگرانی را تقویت کرده است که فدرال رزرو ممکن است نیاز داشته باشد نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا نگه دارد.

در بررسی دقیق‌تر بازار، قیمت انس جهانی طلا (XAU/USD) با ۲.۳ درصد کاهش به محدوده ۴۱۸۸.۸۴ دلار در هر اونس رسید، در حالی که معاملات آتی طلا نیز ۲.۳ درصد افت کرد و به ۴۲۲۱.۱۲ دلار رسید.

تنش در تنگه هرمز و تاثیر آن بر بازار نفت

یکی از عوامل اصلی فشار بر بازارها، وضعیت بی‌ثبات در مسیرهای انرژی جهانی است. اعلام ایران مبنی بر عدم تغییر شرایط برای بازگشایی تنگه هرمز، باعث افزایش قیمت نفت شده است. این موضوع عدم قطعیت را در مورد یکی از حیاتی‌ترین مسیرهای عرضه انرژی جهان افزایش داده است.

در حالی که درگیری‌های سیاسی میان ایالات متحده و ایران به ماه هشتم خود نزدیک می‌شود، قیمت نفت خام برنت در سال جاری شاهد افزایش چشمگیر ۷۰ درصدی بوده است. این افزایش مستمر قیمت انرژی، نگرانی‌ها در مورد تورم را تشدید کرده و عاملی کلیدی در تحلیل‌های مربوط به سیاست‌های پولی فدرال رزرو شده است.

تحلیل بازار اوراق قرضه و چشم‌انداز فدرال رزرو

فشار بر قیمت طلا تنها از سوی نفت نیست؛ بلکه بازار اوراق قرضه نیز نقش مهمی ایفا می‌کند. شکاف بازدهی بین اوراق ۱۰ ساله و ۲ ساله خزانه‌داری آمریکا در هفته گذشته به کمترین میزان خود از اوایل سال ۲۰۲۵ رسید که این امر جذابیت طلا را کاهش می‌دهد.

کارشناسان معتقدند با توجه به افزایش احتمالات نرخ بهره در ماه اکتبر، بازار منتظر داده‌های تورم (PCE) و گزارش اشتغال خواهد بود تا مسیر بعدی فدرال رزرو مشخص شود.

نتیجه‌گیری

در مجموع، ترکیب افزایش نرخ بهره احتمالی، تقویت شاخص دلار و تنش‌های ژئوپلیتیک در مسیرهای انرژی، باعث شده است که قیمت طلا از سطوح بالای خود فاصله بگیرد. با این حال، پایداری تقاضا در صندوق‌های ETF می‌تواند به عنوان یک حمایت در برابر ریزش‌های بیشتر عمل کند.