راهکارهای مقابله با تورم: از اوراق TIPS تا سرمایه‌گذاری در کالاها و زیرساخت‌ها

با نزدیک شدن به انتشار داده‌های جدید شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، سرمایه‌گذاران به دنبال راه‌هایی برای محافظت از دارایی‌های خود در برابر تورم هستند. در حالی که نرخ تورم نسبت به اوج ۹.۱ درصدی خود در سال ۲۰۲۲ کاهش یافته، اما همچنان بسیار بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد.

استراتژی‌های مقابله با تورم با استفاده از اوراق TIPS

اوراق قرضه با نرخ تعدیل‌شده بر اساس تورم یا همان TIPS، یکی از ابزارهای اصلی برای مقابله با افزایش قیمت‌ها محسوب می‌شوند. اگرچه این اوراق در سال جاری به دلیل افزایش نرخ بهره با چالش‌هایی روبرو بوده‌اند، اما بازدهی واقعی آن‌ها اکنون به بالاترین سطح خود در چندین دهه اخیر رسیده است.

نکته کلیدی در مورد این اوراق، افزایش ارزش اصل سرمایه همگام با نرخ تورم است. با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که:

• اوراق با سررسید بلندمدت (۱۰ سال به بالا) نسبت به تغییرات نرخ بهره بسیار حساس هستند.
• استفاده از استراتژی «نردبان اوراق» (Bond Ladder) می‌تواند ریسک نرخ بهره را مدیریت کند.
• اوراق کوتاه‌مدت در برابر نوسانات نرخ بهره مقاومت بیشتری دارند.

تنوع‌بخشی به سبد دارایی: کالاها و زیرساخت‌ها

برای ایجاد یک پوشش کامل در برابر تورم، تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند که تنها به اوراق قرضه اکتفا نکنید. تنوع‌بخشی به سبد دارایی می‌تواند از طریق دارایی‌های جایگزین انجام شود:

سرمایه‌گذاری در شرکت‌های مدیریت‌کننده جاده‌ها، بنادر و پل‌ها می‌تواند جریان نقدی پایداری را فراهم کند، زیرا این شرکت‌ها معمولاً از بندهای تعدیل نرخ تورم در قراردادهای خود بهره می‌برند.

نتیجه‌گیری نهایی

در نهایت، مقابله با تورم نیازمند یک رویکرد چندجانبه است. ترکیب اوراق قرضه مرتبط با تورم، کالاها و دارایی‌های زیرساختی می‌تواند از ارزش دارایی‌های سرمایه‌گذاران در برابر شوک‌های احتمالی عرضه و افزایش هزینه‌های انرژی محافظت کند.