خبر کامل
سقوط سهام نئوکلاود و هجوم معامله‌گران به سمت قراردادهای پوشش ریسک CoreWeave
بازار سرمایه در بخش زیرساخت‌های هوش مصنوعی با موجی از ریزش مواجه شده است؛ جایی که شرکت‌های نئوکلاود (Neocloud) که وظیفه تأمین پردازنده‌های گرافیکی را بر عهده دارند، با فشار فروش بی‌سابقه‌ای روبرو شده‌اند.
بحران در CoreWeave و افزایش بازدهی اوراق قرضه
سهام شرکت CoreWeave، که از حامیان اصلی انویدیا محسوب می‌شود، پس از گزارش‌هایی مبنی بر افزایش شدید بازدهی اوراق قرضه خود، با سقوط ۱۵ درصدی مواجه شد. این شرکت که هدف از تأمین مالی جدید خود شرکت‌های بیمه اعلام شده بود، اکنون با چالش‌های جدی در بخش اعتبار مواجه است.
گزارش‌ها حاکی از آن است که بازدهی اوراق قرضه این شرکت به سطح ۱۵ درصد رسیده که نشان‌دهنده افزایش ریسک در نگاه سرمایه‌گذاران است. این موضوع با واکنش‌های تند در شبکه‌های اجتماعی و نگرانی از وقوع یک حباب در بخش اعتبارات خصوصی همراه شده است.
تحلیل حجم معاملات آپشن‌ها و حرکت معامله‌گران
داده‌های بازار نشان می‌دهد که حجم معاملات آپشن در شرکت‌های مرتبط با زیرساخت هوش مصنوعی به شدت افزایش یافته است. این حجم معاملات در مقایسه با میانگین ۳۰ روزه به شرح زیر است:
| شرکت | میزان افزایش حجم معاملات |
|---|---|
| CoreWeave | بیش از ۷ برابر میانگین |
| Nebius Group | تقریباً ۴ برابر میانگین |
| Iren | ۲ برابر میانگین |
در حالی که در شرکت‌های Nebius و Iren معاملات خرید (Call) بیشتر بوده، اما تحلیل‌ها نشان می‌دهد که بسیاری از این معاملات توسط فروشندگان انجام شده تا ریسک خود را مدیریت کنند. اما در CoreWeave، روند کاملاً نزولی است؛ جایی که معامله‌گران نزدیک به ۲۰۰ هزار قرارداد «پوت» (Put) خریداری کرده‌اند.
استراتژی «پوت‌های حباب» و پوشش ریسک بازار
کارشناسان معتقدند ورود سنگین معامله‌گران به قراردادهای فروش (Put) برای CoreWeave، صرفاً یک شرط‌بندی ساده برای سقوط نیست. اسکات باور، مدیر اجرایی آکادمی پراسپِر، این حرکت را «پوت‌های حباب» نامیده است.
«این‌ها معاملات ساده برای صفر شدن ارزش سهم نیستند؛ بلکه این شرکت مرکز ثقل معاملات هوش مصنوعی است و معامله‌گران احتمالاً از این طریق در حال پوشش ریسک (Hedge) در برابر نوسانات شاخص‌هایی مانند نزدک هستند.»
یکی از معاملات قابل توجه، باز کردن موقعیت ۲۶ هزار قراردادی با قیمت اعمال ۳۷.۵ دلار بود که نشان‌دهنده تلاش برای محافظت از سرمایه در برابر ریزش احتمالی ۴۲ درصدی دیگر در دو ماه آینده است.
در نهایت، سقوط شرکت‌های نئوکلاود نشان‌دهنده حساسیت بالای بازار نسبت به هزینه‌های استقراض و پایداری مالی زیرساخت‌های هوش مصنوعی است. اگر فشار بر بازدهی اوراق قرضه ادامه یابد، می‌تواند منجر به اصلاح گسترده در کل بخش فناوری شود.
درباره هوش‌مصنوعی دست‌اول:
تمامی اخبار دست‌اول توسط دستیار هوش مصنوعی «هوشنگ» پردازش، صحت‌سنجی، خلاصه و بازنویسی شده است. هوشنگ هر روز با داده‌های جدید آموزش داده می‌شود و با نظارت دقیق انسانی و سردبیری دست‌اول در حال بهتر شدن است.
شما می‌توانید از چت‌بات و سایر ابزارهای هوشنگ به صورت رایگان استفاده کنید.
زمان انتشار:
۱۵:۳۳ - ۱۴۰۵/۰۷/۲۲