خروج بی‌سابقه سرمایه از اوراق قرضه آسیا تحت تأثیر سیاست‌های فدرال رزرو

بازارهای مالی در شرق آسیا با موج گسترده‌ای از خروج سرمایه مواجه شده‌اند که خروج بی‌سابقه سرمایه از اوراق قرضه آسیا را در ماه سپتامبر رقم زده است. این پدیده که تحت تاثیر سیاست‌های پولی ایالات متحده رخ داده، نشان‌دهنده تغییر رویکرد سرمایه‌گذاران جهانی در مواجهه با نرخ‌های بهره رو به رشد است.

تأثیر سیاست‌های پولی آمریکا بر بازارهای آسیایی

افزایش شدید بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده و تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، محرک اصلی فرار سرمایه از منطقه بوده است. داده‌های منتشر شده نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران با فروش گسترده دارایی‌های خود در پنج اقتصاد کلیدی آسیا، به دنبال امنیت در بازارهای با بازده بالاتر در آمریکا بوده‌اند.

این فشار تنها محدود به بازار اوراق قرضه نیست؛ بلکه خروج حدود ۲۳.۴۹ میلیارد دلاری از بازار سهام منطقه نیز نشان از فضای احتیاط‌آمیز و بی‌ثباتی در اقتصاد جهانی دارد. افزایش قیمت نفت نیز به عنوان عاملی برای تشدید نگرانی‌های تورمی، نقش مکمل در این روند نزولی ایفا کرده است.

جزئیات خروج سرمایه از اقتصادهای منطقه

بررسی دقیق داده‌های بازار نشان می‌دهد که میزان فروش خالص در کشورهای مختلف با تفاوت‌های قابل توجهی همراه بوده است. کره جنوبی بیشترین آسیب را در این موج دیده است.

در مجموع، مجموع خروج سرمایه از این پنج کشور به ۸.۲۱ میلیارد دلار رسید که از زمان بحران مارس ۲۰۲۰ تاکنون بی‌سابقه بوده است.

روند بازدهی اوراق قرضه و تورم جهانی

بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا در ماه سپتامبر با رشدی ۵۳.۵ واحدی به سطح ۵.۳۶۴۵ درصد رسید که بالاترین میزان در دو دهه اخیر محسوب می‌شود. این جهش در بازدهی، مستقیماً با انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی بزرگ جهانی گره خورده است.

"ضعف گسترده در هر دو بازار اوراق و سهام، نشان‌دهنده احتیاط شدید سرمایه‌گذاران در برابر ترکیب تورم، قیمت نفت و سیاست‌های انقباضی است."

در نهایت، می‌توان گفت که خروج بی‌سابقه سرمایه از اوراق قرضه آسیا نتیجه مستقیم تغییر موازنه در بازارهای مالی جهانی است. تا زمانی که نرخ بهره در آمریکا در سطوح بالا باقی بماند، بازارهای نوظهور آسیا همچنان با فشار خروج سرمایه دست و پنجه نرم خواهند کرد.