ارزش صندوق‌های طلا در محدوده ۱۰۰۰ همت تثبیت شد؛ تحلیل بازار سرمایه

بازار سرمایه در هفته منتهی به ۲۴ مهر ۱۴۰۵، تحت تأثیر نوسانات جهانی فلزات گران‌بها و داده‌های اقتصادی ایالات متحده، شاهد تغییرات قابل توجهی در حجم و ارزش مبادلات بود. در حالی که ارزش صندوق‌های طلا با کاهش اندکی به محدوده ۱۰۰۱۹ همت رسید، بازار داخلی ارز و طلا نیز با نوساناتی همراه بود که بازتاب‌دهنده شرایط پیچیده اقتصادی است.

تحلیل نوسانات جهانی؛ تورم آمریکا و فشار بر طلا و نقره

انتشار گزارش تورم در ایالات متحده، محرک اصلی تغییرات قیمت‌ها در بازارهای جهانی بود. افزایش ۰.۶ درصدی شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ماه سپتامبر، باعث تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری شد که مستقیماً به ضرر دارایی‌های بدون سود مانند طلا و نقره تمام شد.

در این میان، عملکرد اونس جهانی طلا با نوسان بین ۴۱۰۶ تا ۴۱۶۶ دلار همراه بود. اگرچه طلا در اواسط هفته با فشار فروش مواجه شد، اما با کاهش بازده اوراق خزانه‌داری در روزهای پایانی، توانست بخشی از افت خود را جبران کند. در مقابل، نقره با حساسیت بیشتر نسبت به تقاضای صنعتی و شرایط اقتصادی، افت شدیدتری را تجربه کرد.

وضعیت صندوق‌های طلا و نقره در بازار سرمایه ایران

در بازار داخلی، صندوق‌های طلا با کاهش ۳۷ درصدی در ارزش مبادلات روزانه، به میانگین ۱۴ هزار و ۳۴۳ میلیارد تومان رسیدند. نکته قابل توجه، خروج جریان پول حقیقی از این صندوق‌ها به میزان ۴۳۷ میلیارد تومان در هفته جاری است.

با این حال، با وجود این خروج موقت، مجموع ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا از ابتدای سال جاری میلادی همچنان با رقم ۷۸ هزار و ۴۷۸ میلیارد تومان در محدوده مثبت قرار دارد. ساختار پرتفوی این صندوق‌ها نیز نشان می‌دهد که گواهی سپرده شمش با اختصاص ۹۰ درصد از دارایی‌ها، ستون اصلی این سبد سرمایه‌گذاری است.

"تنوع در ترکیب دارایی صندوق‌ها، از جمله میزان اختصاص به سکه و وجه نقد، نشان‌دهنده استراتژی‌های متفاوت مدیریت این ابزارهای سرمایه‌گذاری در مواجهه با نوسانات بازار است."

بازار ارز و طلای ۱۸ عیار؛ ثبات در عین نوسان

در بازار ارز ایران، نرخ دلار با وجود نوساناتی در محدوده ۶ هزار تومان در طول هفته، در قیمت پایانی بدون تغییر نسبت به هفته قبل باقی ماند. این ثبات در کنار افت محدود قیمت طلای ۱۸ عیار که ۰.۲ درصد کاهش داشت، نشان‌دهنده اثرگذاری متقابل نرخ ارز و قیمت جهانی فلزات بر بازار داخلی است.

همچنین، ابزارهای دیگری نظیر گواهی سپرده سکه و نقره نیز با کاهش چشمگیر حجم مبادلات روبرو شدند که نشان از احتیاط معامله‌گران در این بازه زمانی دارد.

نتیجه‌گیری

در مجموع، بازار صندوق‌های طلا و فلزات گران‌بها در هفته گذشته تحت سیطره سیاست‌های پولی آمریکا بود. اگرچه خروج پول حقیقی در کوتاه‌مدت مشاهده می‌شود، اما روند کلی ورود سرمایه در سال جاری همچنان مثبت است. آینده این بازار به شدت به تصمیمات فدرال رزرو و ثبات نرخ دلار وابسته خواهد بود.