خبر کامل
استراتژی مدیریت آتی؛ جایگزینی هوشمندانه برای اوراق قرضه در سبد دارایی
در حالی که بازار سرمایه با نوسانات شدیدی روبروست، برخی تحلیلگران معتقدند زمان آن رسیده که سرمایه‌گذاران در تخصیص دارایی‌های خود برای اوراق قرضه بازنگری کرده و به سمت استراتژی‌های جایگزین مانند مدیریت آتی (Managed Futures) حرکت کنند.
چالش مدل سنتی ۶۰/۴۰ و جایگزینی جدید
اندرو بیر، یکی از بنیان‌گذاران شرکت DBi، معتقد است که اوراق قرضه در طول یک دهه گذشته عملکرد بسیار ضعیفی داشته‌اند و بیشتر شبیه به «پول مرده» بوده‌اند. او در گفتگو با رسانه‌ها تاکید کرد که مدل سنتی سبد دارایی ۶۰/۴۰ (۶۰ درصد سهام و ۴۰ درصد اوراق قرضه) با یک بحران وجودی روبروست.
«من عاشق اوراق قرضه هستم، اما نمی‌توانم ۴۰ درصد از سبد خود را به چیزی اختصاص دهم که هیچ ارزش افزوده‌ای برای کل پورتفوی من ندارد.»
او پیشنهاد می‌دهد که به جای تکیه صرف بر اوراق قرضه، از استراتژی‌های تاکتیکی استفاده شود که در زمان نوسانات بازار، بسیار چابک‌تر عمل می‌کنند.
مزایای استراتژی مدیریت آتی در مدیریت ریسک
استراتژی مدیریت آتی که پیش از این تنها در دسترس صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) بود، اکنون از طریق صندوق‌های قابل معامله (ETF) در دسترس عموم قرار گرفته است. ویژگی‌های کلیدی این روش عبارتند از:
- همبستگی پایین: این استراتژی همبستگی بسیار کمی با بازارهای سهام و اوراق قرضه دارد.
- قابلیت دوطرفه: امکان باز کردن موقعیت‌های خرید (Long) و فروش (Short) در بازارهای جهانی.
- عملکرد در بحران: توانایی پیش‌بینی و واکنش سریع به رویدادهای ناگهانی و پرنوسان بازار.
به عنوان مثال، صندوق iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF که با نماد DBMF شناخته می‌شود، با تقلید از عملکرد برترین صندوق‌های پوشش ریسک، توانسته است تا پایان معاملات روز پنجشنبه، حدود ۱۹ درصد رشد را در سال جاری تجربه کند.
توصیه‌های کارشناسان برای تنوع‌بخشی به سبد دارایی
با وجود مزایای ذکر شده، برخی کارشناسان هشدار می‌دهند که نبat نباید اوراق قرضه را به طور کامل کنار گذاشت. نیت گراسی، رئیس NovaDius Wealth Management، معتقد است که اگرچه مدیریت آتی ابزار قدرتمندی است، اما نباید جایگزین کامل اوراق قرضه باشد.
| نوع دارایی | نقش در سبد دارایی |
|---|---|
| سهام | رشد سرمایه در بلندمدت |
| اوراق قرضه | تنوع‌بخشی و ثبات نسبی |
| مدیریت آتی | حفاظت در برابر نوسانات شدید |
در نهایت، کلید موفقیت در سرمایه‌گذاری، ایجاد یک تعادل مناسب و استفاده از ابزارهای جایگزین برای رسیدن به تنوع‌بخشی کامل است.
نتیجه‌گیری
در دنیای پرنوسان امروز، تکیه بر مدل‌های قدیمی ممکن است منجر به کاهش ارزش دارایی‌ها شود. استفاده از استراتژی‌های مدیریت آتی می‌تواند راهکاری هوشمندانه برای مقابله با بی‌اثری اوراق قرضه و محافظت از سرمایه در برابر بحران‌های اقتصادی باشد.
درباره هوش‌مصنوعی دست‌اول:
تمامی اخبار دست‌اول توسط دستیار هوش مصنوعی «هوشنگ» پردازش، صحت‌سنجی، خلاصه و بازنویسی شده است. هوشنگ هر روز با داده‌های جدید آموزش داده می‌شود و با نظارت دقیق انسانی و سردبیری دست‌اول در حال بهتر شدن است.
شما می‌توانید از چت‌بات و سایر ابزارهای هوشنگ به صورت رایگان استفاده کنید.
زمان انتشار:
۱۱:۳۰ - ۱۴۰۵/۰۷/۲۵