«بخر، قرض بگیر، بمیر»؛ چگونه میلیاردرها مالیات بر عایدی سرمایه را دور می‌زنند؟

میلیاردرهای آمریکایی با بهره‌گیری از یک سازوکار حقوقی پیچیده تحت عنوان «بخر، قرض بگیر، بمیر»، توانسته‌اند بخش بزرگی از بدهی‌های مالیاتی خود را حذف کنند. این روش به ثروتمندان اجازه می‌دهد بدون نیاز به فروش دارایی‌های خود، نقدینگی لازم را از طریق وام‌های بانکی تامین کنند.

سازوکار فرار از مالیات بر عایدی سرمایه

در سیستم مالیاتی، زمانی که دارایی‌ای مانند سهام یا املاک فروخته می‌شود، سود حاصل از آن مشمول مالیات بر عایدی سرمایه می‌گردد. اما در استراتژی مورد بحث، سرمایه‌گذاران دارایی‌های رو به رشد خود را حفظ کرده و به جای فروش، از آن‌ها به عنوان وثیقه برای دریافت وام استفاده می‌کنند.

از آنجا که وام دریافتی یک درآمد محسوب نمی‌شود، هیچ مالیاتی بر آن اعمال نمی‌گردد. داده‌ها نشان می‌دهند که بین سال‌های ۲۰۱۴ تا ۲۰۱۸، ۲۵ نفر از ثروتمندترین افراد ایالات متحده تنها ۳٫۴‌درصد از رشد دارایی خود را مشمول مالیات کرده‌اند.

نقش مرگ در نهایی کردن معافیت مالیاتی

مرحله کلیدی این فرآیند در زمان انتقال ارث رخ می‌دهد. طبق قوانین موجود، وارثان دارایی‌ها را بر اساس ارزش روزِ زمان فوت مالک دریافت می‌کنند. این موضوع باعث می‌شود تمام سودهای انباشته شده از زمان خرید تا لحظه مرگ، از چرخه‌ی پرداخت مالیات بر عایدی سرمایه خارج شود.

نمونه‌های موردی و کاربرد در دنیای دیجیتال

یکی از مشهورترین نمونه‌ها، اقدامات مارک زاکربرگ است. او در سال ۲۰۱۲ با دارایی ۱۵٫۶ میلیارد دلاری، وام مسکن خود را با نرخ بهره بسیار پایین بازتامین کرد تا از نقد کردن سهام خود اجتناب کند.

امروزه این الگو در بازار رمزارزها نیز بسیار رایج شده است. برای مثال:

• دارندگان بیت‌کوین بدون فروش توکن‌های خود، وام دریافت می‌کنند.
• صرافی کوین‌بیس در سال ۲۰۲۵، تنها در هشت ماه بیش از ۱ میلیارد دلار وام وثیقه‌گذاری شده پرداخت کرده است.

نتیجه‌گیری

استراتژی «بخر، قرض بگیر، بمیر» نشان‌دهنده شکاف‌های عمیق در قوانین مالیاتی است که به ثروتمندان اجازه می‌دهد ثروت خود را بدون پرداخت هزینه‌های سنگین، به نسل بعد منتقل کنند.