قیمت مس از طلا پیشی گرفت؛ تقاضای هوش مصنوعی بازار مس را متحول کرد

قیمت مس در سال جاری میلادی با پشت سر گذاشتن عملکرد طلا، به یک دارایی استراتژیک برای دولت‌ها و صنایع بزرگ تبدیل شده است. تحلیلگران معتقدند تقاضای فزاینده برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی، توسعه شبکه‌های انتقال برق و افزایش بودجه‌های دفاعی، این فلز صنعتی را از یک کالای معمولی به یک ابزار حیاتی برای امنیت ملی تبدیل کرده است.

شکاف عملکرد میان مس و طلا

در حالی که طلا معمولاً به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران شناخته می‌شود، اما داده‌های بازار نشان می‌دهند که قیمت مس در سال جاری بسیار قدرتمندتر عمل کرده است. در مقایسه با عملکرد منفی طلا، مس شاهد جهش‌های قیمتی قابل توجهی بوده است.

نقش هوش مصنوعی و امنیت ملی در تقاضا

تیلور ملوین، مدیرعامل شرکت Ivanhoe Electric، در گفتگو با رسانه‌ها تأکید کرد که تقاضا برای مس در بخش‌های تکنولوژی و دفاعی، ماهیتی «غیرالاستیک» پیدا کرده است. به این معنا که شرکت‌های بزرگ فناوری، تصمیمات خود را برای ساخت مراکز داده عظیم (Hyperscale) بر اساس نوسانات قیمت مس اتخاذ نمی‌کنند.

"ما در دنیایی زندگی می‌کنیم که فلزات حیاتی در حال تبدیل شدن به فلزات استراتژیک هستند. تقاضا برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی و امنیت ملی، بازاری را ایجاد کرده که رشد آن غیرقابل انکار است."

این موضوع باعث می‌شود حتی اگر بازار سهام فناوری دچار اصلاح یا نوسان شود، تقاضای فیزیکی برای قیمت مس به دلیل نیازهای زیرساختی همچنان پابرجا بماند.

چالش‌های عرضه و سیاست‌های تعرفه‌ای

علاوه بر عوامل تقاضا، مسائل مربوط به سیاست‌های تجاری نیز بر بازار اثرگذار است. بحث‌های مربوط به احتمال اعمال تعرفه‌های جدید توسط ایالات متحده بر مس تصفیه‌شده، باعث شده است که بخش بزرگی از ذخایر جهانی در داخل آمریکا انبار شود.

• کمبود ذخایر چین: موجودی مس در چین در سطوح بسیار پایینی قرار دارد.
• عدم قطعیت تعرفه‌ها: پیشنهاد وزارت بازرگانی آمریکا برای اعمال تعرفه ۱۵ درصدی در سال آینده، ابهام در بازار ایجاد کرده است.
• فشار عرضه: متخصصان معتقدند عرضه جهانی نمی‌تواند با سرعت تقاضای رو به رشد همگام شود.

در نهایت، با ترکیب تقاضای تکنولوژیک و محدودیت‌های عرضه، چشم‌انداز قیمت مس همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. اگرچه ریسک‌های سیاسی وجود دارد، اما بنیادهای بازار نشان‌دهنده پتانسیل بالای این فلز برای جهش‌های قیمتی بیشتر است.