بورس ایران در هفته آخر مهر؛ خروج ۱۱.۵ هزار میلیارد تومان پول و واگرایی شاخص‌ها

بازار بورس ایران در هفته منتهی به ۲۹ مهر ۱۴۰۵، شاهد تضاد عملکرد میان شاخص‌های اصلی و کوچک بود؛ در حالی که شاخص کل با افت قابل توجهی روبرو شد، شاخص هم‌وزن با رشد مثبت، نشان‌دهنده برتری نمادهای کوچک در میان موج خروج نقدینگی بود.

واگرایی عملکرد؛ برتری نمادهای کوچک در بازار

در بررسی عملکرد هفتگی، شاهد یک شکاف مشخص میان شاخص کل و شاخص هم‌وزن بودیم. شاخص کل بورس از سطح ۸ میلیون و ۴۲۵ هزار واحد به ۸ میلیون و ۱۷۳ هزار واحد کاهش یافت که نشان‌دهنده افت ۲.۹۹ درصدی است. این موضوع نشان می‌دهد فشار فروش عمدتاً بر شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز متمرکز بوده است.

در مقابل، شاخص هم‌وزن با رشد ۳۰ هزار و ۶۱۵ واحدی، بازدهی مثبت ۱.۳۸ درصدی را ثبت کرد. این واگرایی در بورس ایران گویای آن است که بازار به طور یکپارچه منفی نبوده و سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به خرید نمادهای کوچک و متوسط داشته‌اند.

تحلیل جریان نقدینگی و روزهای بحرانی

بررسی جریان پول حقیقی نشان می‌دهد که هفته‌ای دشوار برای بازار رقم خورده است. در مجموع، ۱۱ هزار و ۵۶۱ میلیارد تومان از بازار سهام و صندوق‌ها خارج شده است. جزئیات خروج نقدینگی در روزهای مختلف به شرح زیر است:

شنبه ۲۵ مهر با ثبت ۵۳۷ صف فروش و خروج سنگین پول، به عنوان شنبه سیاه بورس شناخته می‌شود. با این حال، دوشنبه ۲۷ مهر با ورود ۲,۹۸۶ میلیارد تومان پول حقیقی، تنها نقطه روشن هفته از نظر تقاضا بود.

حجم معاملات و وضعیت کلی بازار

علیرغم خروج گسترده پول، میزان فعالیت در بازار همچنان بالا بوده است. مجموع ارزش معاملات در پنج روز معاملاتی به ۲۱۵ هزار و ۷۶۴ میلیارد تومان رسید. بیشترین حجم معاملات روزانه نیز مربوط به روز یکشنبه با رقم ۵۳ هزار و ۷۷۲ میلیارد تومان بود.

بازگشت فشار فروش در سهام بزرگ و خروج سنگین پول حقیقی، مانع از بهبود وضعیت شاخص کل در مقیاس هفتگی شد.

در نهایت، می‌توان گفت بازار در میان فضای میان امید و ترس حرکت کرده است. در حالی که نمادهای کوچک توانسته‌اند از ریزش جلوگیری کنند، اما فشار عرضه بر شاخص‌سازها همچنان پابرجا است و آینده بورس ایران را تحت تأثیر قرار داده است.