بزرگترین صندوق ثروت ملی جهان با زیان ۳۰ میلیارد دلاری در بازار اوراق قرضه روبرو شد

بزرگترین صندوق ثروت ملی جهان در گزارش اخیر خود از عملکرد سه ماهه سوم سال جاری، با کاهش شدید ارزش دارایی‌های خود مواجه شده است. این صندوق که مدیریت سرمایه‌های نروژ را بر عهده دارد، به دلیل نوسانات شدید در بازار اوراق قرضه و افزایش نرخ بهره، با زیانی بالغ بر ۳۰ میلیارد دلار روبرو شده است.

علت اصلی سقوط ارزش دارایی‌های صندوق نروژ

مدیریت سرمایه‌گذاری بانک مرکزی نروژ (NBIM) اعلام کرد که بازدهی حسابداری این دوره معادل ۲۷۸ میلیارد کرون (تقریباً ۲۹.۷ میلیارد دلار) منفی بوده است. عامل اصلی این افت، عملکرد ضعیف بخش اوراق قرضه بود که تحت تأثیر سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه بانک‌های مرکزی، از جمله فدرال رزرو آمریکا، آسیب دید.

در این بازه زمانی، بازدهی بخش درآمد ثابت این صندوق ۳.۵ درصد منفی گزارش شد. با توجه به اینکه حدود ۷۰ درصد از سبد اوراق قرضه این صندوق به اوراق دولتی اختصاص دارد، افزایش بازدهی اوراق دولتی در سطح جهان، ارزش دارایی‌های موجود را با چالش جدی مواجه کرد.

تأثیر نوسانات بازار سهام و تنش‌های ژئوپلیتیک

در حالی که بخش اوراق قرضه با افت مواجه شد، بخش سهام که ۷۲ درصد از کل سبد سرمایه‌گذاری این صندوق را تشکیل می‌دهد، تنها ۰.۵ درصد رشد داشت. با این حال، تفاوت فاحشی میان بخش‌های مختلف بازار مشاهده شد. برخلاف بخش‌های حساس به نرخ بهره مانند مسکن و خدمات عمومی، سهام شرکت‌های انرژی به دلیل افزایش قیمت نفت رشد قابل توجهی داشتند.

"بازدهی سهام نزدیک به صفر بود، اما تفاوت‌های گسترده‌ای میان بخش‌ها وجود داشت؛ شرکت‌های انرژی بیشترین رشد را تجربه کردند."
— تروند گراده، معاون مدیرعامل NBIM

تنش‌های نظامی میان ایران و ایالات متحده نیز از جمله عوامل تأثیرگذار بر قیمت انرژی‌ها و در نتیجه عملکرد مثبت بخشی از سبد سهام این صندوق بزرگ بوده است. این صندوق که در حدود ۱.۵ درصد از تمام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس‌های جهان سهم دارد، از جمله سهامداران اصلی غول‌های فناوری مانند انویدیا، اپل و مایکروسافت است.

جمع‌بندی و چشم‌انداز آینده

علیرغم این زیان سنگین در سه ماهه سوم، ارزش کل دارایی‌های این صندوق همچنان در سطح خیره‌کننده ۲.۳ تریلیون دلار باقی مانده است. با توجه به پیش‌بینی‌های مدیریت صندوق مبنی بر عدم تکرار سودهای نجومی نیمه اول سال، انتظار می‌رود بازارهای مالی در ماه‌های آتی با احتیاط بیشتری به فعالیت خود ادامه دهند.