قیمت طلا در تله نرخ بهره و افزایش قیمت نفت؛ سقوط فلز زرد به زیر ۴۱۰۰ دلار

قیمت جهانی طلا در پی افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک و بالا رفتن قیمت انرژی، با فشار شدیدی مواجه شده و شاهد ریزش قابل توجهی در معاملات اخیر بوده است. در حالی که معمولاً بحران‌های سیاسی باعث افزایش تقاضا برای فلز زرد می‌شود، این بار ترکیب تورم و نرخ بهره بالا، کفه ترازو را به سمت دارایی‌های بهره‌دار متمایل کرده است.

چرا قیمت طلا تحت فشار قرار گرفت؟

تحلیلگران معتقدند که جهش قیمت نفت به دلیل تنش‌های منطقه‌ای، نگرانی‌ها درباره بازگشت تورم را در بازارهای جهانی تقویت کرده است. این موضوع باعث شده تا سرمایه‌گذاران احتمال دهند که بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) مجبور شود نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا نگه دارد.

کلوین وونگ، تحلیلگر ارشد بازار، هشدار می‌دهد که افزایش هزینه‌های انرژی می‌تواند روند مهار تورم را دشوارتر کند. از آنجایی که طلا برخلاف اوراق قرضه، بازدهی بهره‌ای ندارد، بالا ماندن نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری این فلز را افزایش و جذابیت آن را کاهش می‌دهد.

وضعیت بازار فلزات گران‌بها و تحلیل تکنیکال

در حالی که طلا با افت قیمت مواجه شده، سایر فلزات گران‌بها نیز تحت تأثیر این روند نزولی قرار گرفته‌اند. داده‌های اخیر بازار نشان می‌دهد:

از منظر تکنیکال، تحلیلگران سطح حمایتی حساس برای قیمت طلا را در محدوده ۴,۰۷۳ دلار پیش‌بینی می‌کنند. از سوی دیگر، برای بازگشت به روند صعودی، عبور از سطح مقاومت ۴,۰۱۳ دلار ضروری به نظر می‌رسد.

چشم‌انداز سیاست‌های پولی آمریکا

بازارها با دقت منتظر انتشار داده‌های شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) هستند تا مسیر آینده سیاست‌های پولی را بهتر درک کنند. طبق داده‌های ابزار FedWatch، اگرچه احتمال افزایش فوری نرخ بهره در نشست هفته آینده پایین است، اما بازارها با احتمال بسیار بالا (۸۷ درصد) منتظر تداوم سیاست‌های انقباضی در ماه‌های آتی هستند.

"تقابل میان تقاضا برای دارایی امن و هزینه فرصت نگهداری طلا، اکنون تعیین‌کننده‌ترین عامل در حرکت فلز زرد است."

در نهایت، می‌توان گفت که اگرچه تنش‌های جهانی پتانسیل افزایش قیمت طلا را دارند، اما فشار تورمی ناشی از قیمت نفت و احتمال تداوم نرخ بهره بالا، در کوتاه‌مدت بر قیمت طلا غلبه کرده است. سرمایه‌گذاران باید مراقب نوسانات ناشی از تصمیمات فدرال رزرو باشند.