بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا با سقوط به زیر ۵ درصد، رکورد یک ماهه را شکست

در پی افزایش بی‌سابقه تنش‌های ژئوپلیتیک و نگرانی‌های مربوط به حوزه فناوری، بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده با سقوطی شدید، برای نخستین بار از سد ۵ درصد گذشت و به پایین‌ترین سطح خود در نزدیک به یک ماه رسید.

تحولات بازار اوراق قرضه و پناهگاه‌های امن

در معاملات روز پنجشنبه، سرمایه‌گذاران با مشاهده ریزش گسترده در بازار سهام، به سمت دارایی‌های امن روی آوردند. این تغییر رویکرد باعث شد تا بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله با افت بیش از ۱۷ واحد پایه، به سطح ۴.۹۷۲ درصد برسد که از تاریخ ۲۳ سپتامبر تاکنون، پایین‌ترین میزان ثبت شده است.

این ریزش در بازدهی، بزرگترین افت روزانه از مارس ۲۰۲۳ محسوب می‌شود. همچنین سایر اوراق نیز شاهد کاهش بودند:

• اوراق ۲ ساله: کاهش ۱۶ واحد پایه و رسیدن به ۴.۶۵۹ درصد
• اوراق ۳۰ ساله: کاهش ۱۴ واحد پایه و ثبت سطح ۵.۲۹۶ درصد

عوامل محرک: از هوش مصنوعی تا تنش‌های خاورمیانه

تحلیلگران معتقدند چندین عامل همزمان باعث این چرخش در بازار شده است. از یک سو، تردیدها درباره میزان سرمایه‌گذاری‌های کلان در زیرساخت‌های هوش مصنوعی و کمبود نقدینگی در این بخش، باعث نگرانی از عرضه گسترده اوراق قرضه توسط شرکت‌های تکنولوژی شده است.

«این یک فرار به سوی امنیت است؛ مردم از حجم بالای انتشار اوراق قرضه توسط شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی واهمه دارند.»

از سوی دیگر، افزایش ناگهانی قیمت نفت به دلیل تنش‌های منطقه‌ای، فشار را بر بازارهای مالی دوچندان کرده است. گزارش‌ها از احتمال عملیات نظامی در منطقه، باعث شد قیمت نفت برنت با ۴ درصد افزایش به ۱۱۳.۱۷ دلار برسد.

جدول تغییرات شاخص‌های کلیدی بازار

نتیجه‌گیری و چشم‌انداز آینده

بازگشت بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله به زیر سطح ۵ درصد، نشان‌دهنده تغییر جو کلی در بازار از ریسک‌پذیری به سمت حفظ سرمایه است. با تداوم قیمت‌های بالا در حوزه انرژی و عدم قطعیت در سیاست‌های پولی فدرال رزرو، بازارهای مالی همچنان در برابر شوک‌های ژئوپلیتیک حساس خواهند بود.