پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ سقوط به زیر ۴۰۰۰ دلار در سایه نشست فدرال‌رزرو

بازار جهانی طلا در هفته گذشته با فشاری بی‌سابقه مواجه شد و برای نخستین بار در ماه‌های اخیر، قیمت این فلز گران‌بها به زیر سطح حیاتی ۴ هزار دلار سقوط کرد. این ریزش قیمت، در حالی رخ داد که نگرانی‌ها از سیاست‌های انقباضی فدرال‌رزرو و افزایش هزینه‌های انرژی، فضای معاملات را تحت تأثیر قرار داده است.

تأثیر قیمت نفت و تورم بر روند بازار طلا

یکی از عوامل اصلی که مانع از رشد قیمت طلا در روزهای اخیر شد، جهش قیمت نفت برنت بود. افزایش قیمت انرژی، احتمال تشدید تورم را تقویت کرده و این نگرانی را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است که بانک‌های مرکزی ممکن است برای مهار تورم، نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا نگه دارند.

تحلیلگران معتقدند در چنین شرایطی، جذابیت دارایی‌های بدون سود مانند طلا کاهش می‌یابد. حتی با وجود کاهش بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به زیر ۵ درصد، بازار واکنش مثبتی به طلا نشان نداد؛ چرا که نگرانی از پیامدهای تورمی افزایش قیمت انرژی بر سایر عوامل غلبه کرده است.

نشست فدرال‌رزرو و چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا

سرمایه‌گذاران اکنون با دقت تمام، منتظر نشست سیاست‌گذاری فدرال‌رزرو در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر هستند. تصمیمات این نهاد در مورد نرخ بهره می‌تواند مسیر حرکت طلا را در ماه‌های آینده کاملاً تغییر دهد. اگر اعضای کمیته بازار آزاد بر سیاست‌های سخت‌گیرانه تأکید کنند، فشار بر قیمت‌ها افزایش خواهد یافت.

«بازار بیشتر از آنکه به کاهش بازده اوراق توجه کند، نگران پیامدهای تورمی افزایش قیمت انرژی است.»

علاوه بر این، داده‌های اقتصادی نظیر رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) و شاخص قیمت مصرف‌کننده (PCE) نیز نقش کلیدی در تعیین جهت حرکت بازار خواهند داشت. رشد اقتصادی فراتر از انتظار می‌تواند قدرت دلار را تقویت کرده و به قیمت طلا آسیب برساند.

تحلیل تکنیکال و سطوح حمایتی و مقاومتی

از دیدگاه فنی، وضعیت بازار همچنان با چالش‌های جدی روبروست. شاخص قدرت نسبی طلا در سطوح پایین قرار دارد و قیمت زیر میانگین‌های متحرک اصلی معامله می‌شود که نشان‌دهنده غلبه فروشندگان است.

در نهایت، بازار طلا در هفته پیش رو با آزمون‌های دشواری روبروست. تا زمانی که ابهام در مورد نرخ بهره و وضعیت تورم ناشی از قیمت انرژی برطرف نشود، بازگشت قیمت به روند صعودی با موانع جدی مواجه خواهد بود.