سخت‌گیری بانک‌های آمریکایی در اعطای وام؛ فشار بر کسب‌وکارهای کوچک و خانوارها

گزارش‌های جدید فدرال رزرو نشان می‌دهد که بانک‌های آمریکایی در پی افزایش ابهامات اقتصادی، روند سخت‌گیرانه‌تری را در اعطای تسهیلات اتخاذ کرده‌اند. این تغییر رویکرد، فشار مالی بی‌سابقه‌ای را بر کسب‌وکارهای کوچک و بخش مسکن وارد کرده است.

تنگنای اعتباری برای کسب‌وکارهای کوچک و املاک تجاری

بر اساس آخرین نظرسنجی افسران ارشد وام در ایالات متحده، بانک‌ها استانداردهای خود را برای اعطای وام به شرکت‌های کوچک به شدت افزایش داده‌اند. در حالی که وام‌های صنعتی برای شرکت‌های بزرگ تغییر چندانی نکرده، اما کسب‌وکارهای کوچک‌تر با محدودیت‌های جدیدی روبرو هستند.

علاوه بر این، بخش املاک تجاری نیز شاهد کاهش تقاضا و تشدید ضوابط است. بانک‌ها در دسته‌های زیر سخت‌گیری بیشتری اعمال کرده‌اند:

• ساخت‌وساز و توسعه زمین
• املاک غیرکشاورزی و غیرمسکونی
• املاک چندخانواره (Multifamily)

تغییر در رفتار اعتباری خانوارها و هزینه‌های زندگی

در بخش اعتبارات خانوار، بانک‌ها رویکردی گزینشی اتخاذ کرده‌اند. در حالی که شرایط برای وام‌های مسکن بزرگ (Jumbo) کمی تسهیل شده، اما قوانین مربوط به وام‌های با ریسک بالا (Subprime) بسیار سخت‌تر شده است. این موضوع مستقیماً بر افرادی که دارای رتبه اعتباری پایین هستند، تأثیر می‌گذارد.

«افزایش بازده اوراق قرضه دولتی باعث بازنگری گسترده در ریسک‌های اعتباری، به‌ویژه برای وام‌گیرندگان با کیفیت پایین‌تر شده است.»

وضعیت مالی خانواده‌ها نیز نگران‌کننده است. طبق داده‌های فدرال رزرو، درصد خانواده‌هایی که در پرداخت‌های خود دچار مشکل هستند، از ۱۲ درصد در سال ۲۰۲۲ به نزدیک ۲۰ درصد در پایان سال ۲۰۲۵ رسیده است.

تحلیل شاخص‌های کلیدی بازار

افزایش هزینه‌های استقراض، یکی از عوامل اصلی این تغییر رفتار است. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا که معیار اصلی برای نرخ وام‌های مسکن و خودرو است، در ماه اکتبر به سطح ۵.۳۴۹ درصد رسید که بالاترین میزان از سال ۲۰۰۲ محسوب می‌شود.

در مجموع، ترکیب نرخ‌های بهره بالا و ابهامات اقتصادی باعث شده تا بانک‌های آمریکایی از ورود به ریسک‌های جدید خودداری کنند. این روند می‌تواند منجر به کند شدن رشد اقتصادی و افزایش فشار بر بخش‌های حساس بازار شود.