شاخص کل بورس با سومین هفته نزولی بسته شد؛ خروج ۶۸۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی

بازار سرمایه در هفته گذشته با تداوم روند اصلاحی و فشار فروش در نمادهای بزرگ، شاهد کاهش ارزش شاخص کل بورس بود؛ با این حال، کاهش شدت ریزش قیمت‌ها و عملکرد مثبت شاخص‌های هموزن، نشان از تغییر تدریجی رفتار معامله‌گران و جابه‌جایی تقاضا به سمت سهام کوچک و متوسط دارد.

تحلیل روند نزولی شاخص کل بورس

نماگر اصلی بازار سهام ایران، شاخص کل بورس، در هفته منتهی به تاریخ جاری با کاهش ۰.۷ درصدی به سطح ۷،۹۱۲،۰۰۰ واحدی رسید. اگرچه این بازار برای سومین هفته متوالی بازدهی منفی را ثبت کرده است، اما تحلیل‌ها نشان می‌دهد که شدت این ریزش نسبت به هفته‌های گذشته کاهش یافته است.

در مقایسه با افت ۳ درصدی در اواخر مهرماه، این کاهش محدود شده است که می‌تواند نشانه‌ای از تخلیه بخشی از عرضه‌های قبلی باشد. با این حال، باید توجه داشت که بازدهی سالانه این شاخص همچنان در سطح بسیار بالای ۱۱۳ درصد قرار دارد.

شکاف عملکرد میان سهام بزرگ و کوچک

یکی از ویژگی‌های بارز معاملات هفته گذشته، واگرایی میان عملکرد شاخص کل و شاخص‌های دیگر بود. در حالی که شاخص کل با افت مواجه شد، شاخص‌های زیر رشد مثبتی را تجربه کردند:

• شاخص هموزن: رشد ۰.۸۶ درصدی
• شاخص کل فرابورس: رشد ۰.۹۵ درصدی

این وضعیت نشان می‌دهد که فشار فروش عمدتاً متمرکز بر نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز بوده است. در مقابل، سهام کوچک و متوسط با اقبال بیشتری از سوی معامله‌گران روبرو شده‌اند؛ به طوری که بازدهی سالانه شاخص هموزن (۱۳۴ درصد) از شاخص کل پیشی گرفته است.

وضعیت جریان پول و رفتار سرمایه‌گذاران حقیقی

بر اساس داده‌های معاملاتی، هفته گذشته شاهد خروج گسترده سرمایه از بازار بودیم. مجموعاً حدود ۶,۸۰۰ میلیارد تومان از بازار سهام توسط سرمایه‌گذاران حقیقی خارج شد. این خروج پول در سه روز ابتدایی هفته، نشان‌دهنده احتیاط و تردید معامله‌گران نسبت به آینده بازار بوده است.

با این حال، در دو روز پایانی هفته، روند تغییر کرد و با ورود پول حقیقی و بازگشت شاخص کل به مسیر صعودی، نشانه‌هایی از بازگشت تقاضا به بازار مشاهده شد.

این تغییر رفتار در پایان هفته می‌تواند مقدمه‌ای برای تثبیت قیمت‌ها و کاهش فشار عرضه در هفته‌های آتی باشد.

جمع‌بندی نهایی

در مجموع، اگرچه شاخص کل بورس همچنان درگیر فرآیند اصلاح است، اما کاهش سرعت ریزش و عملکرد بهتر بخش‌های کوچک بازار، نشان‌دهنده کاهش فشار فروش و تلاش برای بازگشت به مسیر صعودی است. معامله‌گران باید منتظر تثبیت وضعیت در روزهای آتی باشند.